“新势力”高调发声 投资赛道悄然切换

近期，两家“新势力”车企的高调表态引发广泛争议。当年，“新势力”是借助资本的力量起家的。而今，虽然新能源汽车依然是投资方向，但是投资赛道正悄然切换。

高调的造车“新势力”

最近，造车“新势力”两家企业负责人的公开表态很有争议。一个在接受媒体采访时称：“我不理解现在为什么还有人买油车，难道是为了闻汽油味？”另一个贴出了自己产品和另一家传统车企近几年的销量对比，意在证明自己发展速度快。

客观来讲，今年造车“新势力”确实具备了高调表态的底气。《每日经济新闻》报道：“11月，我国新能源车市呈现出前所未有的‘百家争鸣’局面，共有14家车企月销破万辆。其中，蔚来、理想、小鹏当月销量分别超过1万、1.3万和1.5万辆，新能源乘用车市场占有率为19.5%。1~11月，我国新能源车占有率提升至12.7%。”

曾经还在为谁先交付1万辆打赌的“新势力”，竟然在车市下行的年份月销过万，巨大的反差之下自然会产生一种飘飘然的感觉。

来自二级市场的警示

近些年，“新势力”的每一步发展背后都离不开资本推动，而仅从单月销量破万的角度看，市场表现已经好于一些传统车企了，应该进入回报投资人的阶段了，再依靠烧投资人的钱发展，似乎有点儿说不过去了。换言之，现在的投资机构会关注哪些领域？

首先说明，新能源汽车依然是投资重点。来自华鑫证券的投资策略是：“10年期，以新能源汽车为代表的储能、绿电、燃料电池等新型产业变迁与投资契机。5~10年期，智能电动驱动新一轮投资机会；1~2年期，锂电池以及产业链仍将是行业中确定性最高、价值量最大的核心投资领域。”

同时，该投资策略详细分析了新能源整车、动力电池、锂电池关键材料、储能、氢燃料电池等相关领域，给出了年复合增长率的预判。并且给出了布局主线，以及各细分领域的龙头企业。

从该券商给出的投资策略关键点我们看出了一个问题：趋势没变，赛道变了。最直观的表现是，券商给出的投资企业中，只有比亚迪一家主机厂。或许有人会反驳说，那是因为“新势力”没在国内上市，如果上市肯定会被推荐。关键还有个问题是，从券商的策略看，长期看行业——能源变迁，中期看方向——智能电动化，短期关注企业——细分领域（头部企业）的投资机会。

虽然说这是一家券商面对普通投资者的2022年投资策略，但能看出来投资方从新能源汽车下游向上游转移赛道的趋势。整体看，主机厂龙头地位依然巩固，因为新能源汽车的发展趋势，依然要靠龙头企业带动。但问题是，仅仅靠几家甚至十几家刚刚月销破万的“新势力”造车企业，能带动整个产业转型升级突破吗？答案是否定的，应该依靠“新势力”+“传统势力”合力带动。

因此上，近期“新势力”头部企业表态的时候，媒体界的主要观点是：“汽车是长跑，不争一时。”换个角度看，虽然部分“新势力”或许还在以行业颠覆者自居，但无论从投资机构的表现还是从媒体观点看，已经把他们与传统车企合并同类项了。

简言之，光环褪去之后，未来衡量“新势力”和“传统势力”的标准越来越接近。所以未来一边高调宣传销量高增长，另一边依然疯狂烧钱的日子还能持续多久？而随着投资赛道转移，还有多少投资机构义无反顾地支持“新势力”造车？

以上是一家之言，欢迎大家多多批评。