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通常情况下,一个成熟的成年人不会做损人不利己的事。
但困守“菊与刀”二元思想围城的日本人很可能是例外。到了非常时刻,他们往往会走向极端,即便伤敌800,自损1000,也在所不惜。
关于丰田-大发自曝造假,我们已经在《大发自曝造假之谜(一)|如果丰田是被逼的,幕后黑手是谁?》一文中分析了第一种可能性,即丰田在美国的强大施压下,被迫自爆。
那么还有另一种可能性,假如丰田是主动自曝呢?
表面上看,这种逻辑非常荒谬,但代入到现在这个全球时局的节点,也并非完全不可能。
这很可能是从11月开始全球金融环境骤变下,丰田出现的一种应激反应,虽然是在日本式逻辑框架下,深思熟虑过的。
进入11月后,美联储虽然嘴上一直含糊,但实质性的加息动作基本确认停止。
随后全球金融市场都在猜测美联储明年到底几月开启降息,反正加息已停止的预期是形成了。
还是11月,美元指数到达107后,确认为阶段性顶部,随后开始急挫至今。
另一个被很多人忽视的地方是,从11月中旬开始,日元开始大幅升值,到今天,日元兑美元已经从最低的151.9涨到了141。
当然,其它美元一揽子货币欧元、英镑、瑞郎也都在这一时间内升值,但日元是涨幅最大的那个。
同样是在这段时间,日本央行持续放风,暗示要结束日本长达十几年的负利率政策,也就是要在明年某个时间点开始加息。这种预期之下,日元长期升值的通道很可能已经形成了。
在这里负责任地说,日元升值针对的就是我们,是美国第二波金融战的杀手锏之一。
相信大家都有共同感受,进入第四季度后,我们赚钱越来越难了,到处都缺钱,谁都没钱。很多人问钱去哪了?
其中一个很重要的原因就是美国加息,导致的大量资金外流。现在日元升值叠加日元加息双重预期下,我们市场上的资金会进一步外流。这场金融战的目的就是要造成我们流动性出现危机。
其实日元的地位很特殊。
从2010年前后日本进入零利率时代开始,日元就是全球规模最大的美元套利工具。2016年后,日本进入负利率时代,因为日元拆借成本太低,国际资本拿日元套利更是不要太爽。
同样的,日本这些以出口业务为主的大型跨国企业,包括丰田在内的一众车企也享受到了日元低利率,日元持续贬值的好处。
简单来说就是赚刀勒,换成日元购买更多低成本原材料,增加产量,提升销量,加大利差。
大家看前不久丰田、本田等日本大型车企的财报,利润都创了新高,但财报里都有这么一句话“受日元贬值影响”。
还有刚公布的数据显示,今年1-11月,丰田全球累计产量达923.1万辆,创了历史新高。
可以说到了现在这个节点,整条汽车产业链上的日企手里都握着大量的低成本日元。
但是,如果未来日元持续升值,而且日本央行开始加息,一方面会收紧日元的流动性,另一方面也不利于日本国内汽车出口。
更重要的是会大幅推升日元资产价格走高,到时候包括零部件在内,丰田的原材料成本得大涨。如果丰田在日本国内继续维持高产能,就会出现卖得越多,利润越少的情况。
在这种预期下,站在丰田的角度会怎么选择?
很简单,减产存钱。就像巴菲特在大量屯现金一样,现在的丰田很可能也在做着同样的打算。
但要减产,最大的阻力来自供应商。丰田家大业大能抗,日本那些大大小小的供应商如果一个月不开工,可是要喝西北风了。
这种时候,来个造假自曝,多么正当的减产理由。
据《日本经济新闻》12月27日报道,因又有安全测试中的造假行为被曝光,大发工业公司已暂停其日本全部工厂的生产运营。停产将持续至2024年1月底,但2月后恢复生产的希望渺茫。
大发在日本的年产量可是有87万辆。虽然体量不大,但是抵消成本上涨的损失是够了。
而且丰田最鸡贼的是选了基本只在日本国内销售的大发品牌去自爆,而不是马自达、斯巴鲁这些跨国品牌。
这样不仅可以把舆论影响最大程度控制在日本国内,还能把大发推出去当肉盾吃伤害,把对丰田品牌的影响降到最低。
反正历史上那么多日本企业造假,过上几个月,还不是都忘了。更不要说大发这种没什么存在感的品牌。
对供应商,丰田也是仁至义尽。
据《日经新闻》报道,丰田汽车旗下子公司大发汽车已决定与供应商进行谈判,以补偿供应商因其暂停发货而遭受的收入损失;
另丰田首席传播官在12月28日表示,丰田准备帮助子公司大发汽车支付造假丑闻相关费用。
这些供应商还不感恩戴德。
可能有人要说,为了减少日元升值、加息带来的损失,丰田自爆,给品牌和企业染上污点,也太傻了,是得不偿失。
然而,非常环境,也有非常逻辑。这个就要又回到日本的前途上来说了。
日元接力美元打这第二波金融战,本质上是日本铁了心要跟着美国干,给美国递的投名状。
假如这一波两大国的世纪对抗,美国赢不了,或者一直僵持,那日元这波加息升值很可能会引爆日本的债务危机。
现在日本国债达到13万亿美元,已经超过日本GDP的3倍。换言之日本负债率超过300%。
其中,截至前三季度,日本央行持有日本国债份额达53.86%。
如果日元持续加息,升值,会导致日本国债收益率持续攀升,本身债务都还不上,利息再提高,日本政府再怎么给美国搬砖也没用。
一旦日本金融撑不下去,只要丰田这些大企业还有高额利润,日本就不至于跳海。跟上世纪日本房地产泡沫破了,日本还能是发达国家一个道理。
如果站在丰田角度,假如日本金融到时候撑不下去,手握大量现金的它也不至于出现流动性危机,避免重蹈2008年通用破产的覆辙。
因为那个时候的日本政府可没有像美国一样,救通用的能力。如果真到那个局面,很可能丰田就被美国资本接管了。
所以现在的丰田身处已经无条件跟着美国走的日本,为了企业未来的发展,掌控权,甚至生存,有一定概率带着日本汽车产业链的大半壁江山直接摆烂,宁愿自损1000。
不得不说,强如丰田,也有身不由己的悲哀。
最后,关于我们提出的丰田-大发造假的两种潜在原因,你更认为哪种可能性更大呢?
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