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合资企业被新势力打成了花瓜。合资的被动局面一度被行业分析人员认为可以“一波流”被平推。历史的转折点出现在小鹏G9和别克E5两款车上。这两款车是斯大林格勒会战,新势力的“闪击”遭遇主流合资的“大纵深”策略
合资大牌为什么被打跪?
不要低估合资厂老板的智商,他们复盘诺基亚输给苹果案例的次数可比行业分析师多。
那为啥跪了呢?
全行业都出现了战略误判,中国出现了黑天鹅事件。中国政府产业政策的激进改变了全球智能电动车渗透率曲线走势。中国市场电动车渗透率超过30%的拐点比全球普遍预估早了3年。
【2018年JP Morgan发布对2025年电动车格局的预估严重误判了中国市场】
JP Morgan预测30:70的电动VS燃油拐点出现在2025年,2030年电动车拥有60%份额——这还是乐观估计。接受JP Morgan观点的世界企业都在中国被打了措手不及。
我们必须承认,过去5年间新势力是先进生产力的代表。他们在产品思路、运营模式、组织结构上的创新让合资局面极度被动。
市场和资本环境奖励有突破精神的企业,“蔚小理”能给IPO是时代给这些创业者的奖励。
攻守易形发生在当下
第一轮疯狂背后存在问题:新势力的潜在风险如同进攻欧洲的拿破仑和二战时期的希特勒必须每一战都打赢。除特斯拉之外的所有新势力选手都无法完成正收益。企业需要靠人的热情和资本的信心来维持。闪击、速胜是新势力必须的选择。
2023年是攻守易形的转折点。闪击选手面对上了大纵深选手。
我们回顾历史节点。
蔚来成为中国的特斯拉,通过ES8点燃了烽火。
小鹏P7在智能战线领先。
理想L9在产品思路上领先。
奔驰EQ系列全面扑街,奔驰品牌被称为杂牌电动车。
新势力的势头在G9出现拐点,小鹏P5、G9连续两个产品不理想,新势力主力并非不可战胜。同期小牛电动退出战场,威马汽车陷入危机,华为宣布不参与造车……
别克E5,20.89万惊爆价破局,成为第一款实现反击的主流合资产品。
决战比预期提前了,时间窗口也关闭了
斯大林当然知道德国要东进,只是他错误估计了时间节点。同样合资企业误判了电动车渗透加速发生的时间节点。从奥迪的PPE平台、宝马Neue Klasse平台完成的时间来看,合资反击预期在2025年-2026年决战。
但,中国主流自主品牌已经完成电动智能转型(比亚迪、广汽、吉利、长安为首)。
而随着奥特能超级工厂批量交付,主流合资品牌上汽通用汽车的战略反攻开启。
新势力的时间窗口随着E5的下线宣告结束,四股势力进入肉搏战(特斯拉、自主、合资、新势力)。
世界大战其实都是明牌,主流合资的最佳对抗手段是战略纵深
汽车行业是被称为OEM的行业,它的供应链庞大、复杂但透明,这个行业没有什么战术是学不会的,只有战略选择不同。
那么主流合资的战略明牌是什么?
汽车企业之间的对抗不是品牌与品牌的表面对抗,它打的是体系。
传统车企依靠的是车企、供应链、经销商(传统投资人)协同对抗通过IPO获得资本市场支持的新势力。
新旧势力形成正面对抗后,竞争格局回归传统制造业的对抗模式:产品质量管理、专利储备、上下游供应链控制能力、现金储备&盈利能力……
2023年4月25日,通用发布Q1财报,预计2023年全年利润84-99亿美元。
通用一年的利润相当于小鹏、极星、马自达这些股的市值。新势力在持续失血,而老牌企业在创造利润新高。
大家知道别克E5的电芯是谁提供的吗?
时代上汽动力!2017年上汽与宁德时代成立的合资公司。
上汽、通用与宁德时代的这种深度合作是真正的强强联合。别克E5的电池价格与稳定供应要比新势力产品有保障。
为什么以通用为首的主流合资不能早出牌也不能晚出牌。通用能存活超过100年,拼的是规模、规模还是规模,不是故事。
通用现有的体量必须选择通过奥特能平台规模性爆发“T34坦克”,而不是新势力追求故事性、高成本、堆科技的“虎式坦克”。
汽车行业的供应链都是非常现实的,你没有“规模”承诺,凭什么给你折扣?看不出“规模”可能,任何创新性研发,供应链都需要你预付……汽车行业毛利率只有10%,没有规模,怎么挣钱?
当汽车渗透率进入30%之后,电动转型是加速期,拼规模和交付速度是决战的手段。比亚迪为什么要停产燃油工厂,上汽通用为什么在中国投产两个奥特能超级工厂——都是为了规模化交付准备基础。
当然了,错过渗透率拐点,电动智能平台没有准备好的合资企业会被淘汰出中国市场、乃至全球市场。
中国市场智能电动车毛利低是明牌。渗透率加速期,新势力除理想之外,亏损转正还不乐观。传统车企必须将依然盈利的燃油车与电动车同时卖才可以维持公司良性运转,而新势力面临要规模亏损加剧,不要规模资本市场不高兴。
MINI在1959年诞生,马自达在1960年诞生,菲亚特靠Fiat 500在1957年崛起,沃尔沃1959年发明三点式安全带确立了汽车安全标准……这些是上一轮行业爆发诞生的新势力。
1956年开始的苏伊士运河危机对能源的第一次冲击,各国立法对汽车安全、能耗的大规模约束重新定义了汽车。
当时舆论认为世界规模最大的汽车公司通用可能被打跪。通用最终选择的大象跳舞的策略就是体系能力+平台化生产,这种战略一直继承至今天。
1959年别克推出了全新的三盾徽Logo(今天指甲刀Logo鼻祖)。59年别克三款平台型产品之一Electra正是今天别克E5灵魂上的鼻祖。
PS 你知道Electra之名的来历吗?古希腊经典戏剧——厄勒克特拉(Electra),它讲述了一个复仇的故事。
新势力的战略反击力量:合资企业就没有软肋了吗?
有两个软肋,非常致命。
第一个问题就是慢,试图全球同步就意味着中国市场落后。
第二个问题就是新势力对本地用户的需求敏锐度比合资品牌好,能够挖掘到细分市场、创造本土功能。“冰箱沙发大彩电”、“女王副驾”这种都是中国人定义的产品。
合资电动车在海外能打,在中国不行,这是事实。中国市场的竞争烈度会极大加速合资品牌的本地化的程度。
别克E5的复仇符合中国市场电车逻辑了吗?
首先够快。
别克中国的电动产品要比北美早18个月发布。而且据说基于奥特能平台,今年开始上汽通用就要下饺子。除了别克E5、凯迪拉克LYRIQ锐歌,奥特能平台在中国今年还要发布一到两台车。
其次够中国。
别克E5和接下来E4的产品设定首先基于中国用户的需求,兼顾北美。通用美国确保奥特能电动平台底层的品质与安全性,上汽通用全面控制产品定义,确保别克电动车在空间、舒适、豪华、智能等应用层面保持竞争力。4.9米车长、高通8155芯片、30吋弧面6K屏、Supe rCruiser超级辅助驾驶、VCS智能座舱……价格区间21-27万人民币,这种设定已经够中国了。
(对自己)够狠。
现在的竞争烈度和原材料成本下,电车想挣钱是不可能的。
想要保持和燃油车一样的利润率,你一定会被消费者骂成杂牌。没人买你的产品,你企业之前的投入被浪费,同时品牌商誉受到伤害——可以在抖音上搜搜大家对奔驰EQ的评价……
所以,上市即底价——最大化市场规模获取隐形的品牌资产并降低单车亏损。
我们看下价格,北美预估市场5万美元起步,中国市场20.89万人民币起步。这是第一个在中国打出油电同价的合资品牌。
合资品牌被李想嘲讽搞复杂的配置梯度,让消费者买称心的款型就得加钱。都生死战了,上汽通用说咱们也“满配”,减少用户选择难度,增加诚意就完了……
目前在行业的产品地图上别克E5是20-25市场空间里战斗力最强的电动SUV。
生死战发生在20-25万市场?
50万以下市场区间里面,电动车穿透率最低的区间之一;但它也是从规模-利润角度来看最值得一战的战场。
这一市场的特点是“保守”、“规模大”、“综合考虑多”。这也是合资品牌传统优势价格区间。
如果别克E5可以立足,利用E4向20万以下市场进攻,利用下一款凯迪拉克的电动车向30万市场进攻。上汽通用的这种打法可以说合资品牌的标准突围范式。
新势力会不会溃败?
革命没有大量失败才不正常吧。
最早今年,最晚明年……是常态,没有人可以随随便便成功。如果颠覆那么容易,创业者也不会被视为英雄。
目前新势力还是太多,尝鲜用户不够。新势力都曾有爆炸性的订单规模,但体系和平台能力不完善,交付太慢导致用户流失。订单与销量不匹配。
早期激进用户之后,中期用户对于传统大厂的热情上升,会加剧新势力拓新的压力。
最终局
特斯拉是独特的存在,它的产品只强调工具属性。它利用少数SKU获得了极大市场规模和超强的生产效率。模仿特斯拉,而又没有成本优势的必然死掉。
其他所有的品牌的生存需要提供特斯拉不能提供的价值:100年前通用击败亨利福特流水线的策略——靠多样性、贴近用户需求。
自主品牌:会出现世界级企业,中国的丰田、中国的大众或许不是梦。他们的战火也会从中国烧向海外……
新势力:如果不能保持“商业模式”和“产品”创新,资本市场会以传统制造业估值衡量你,即“新势力”光环会消失。2022年,美团的王兴已经宣布“蔚小理”的解体,提出“理蔚华(华为)”。李想每周发布电动车销量榜单,并提出榜单新“五常”……昔日的创业好朋友,最终图穷匕见刺刀见红。
合资企业:不是每个合资企业都有戏,一些品牌已经撤出中国市场。新型合资企业会是中国市场主导、利用中国研发力量和领先的中国用户需求洞察,向海外输出产品和技术。
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