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近日，长安发布2022年度业绩报告，预计全年实现归母净利润73-87亿元，同比增长105.49%-144.9%；扣非归母净利润39-53亿元，同比增长135.97%-220.67%。
长安表示，净利润同比大幅增长主要由于自主品牌业务表现强劲，盈利能力持续提升。长安汽车董事长朱华荣在去年的长安汽车伙伴大会上表示，长安自主品牌经营质量持续向好，销量占比79.9%，利润占比达84.9%，逐步成为新的支柱。产品结构不断优化，10万元以上产品占比已提升至71%，阿维塔品牌售价已突破40万元。
确实，2022年，自主品牌增长势头迅猛。中汽协数据，2022年中国品牌乘用车销量1176.6万辆，同比增长22.8%。市场份额达到49.9%，上升5.4个百分点。
有分析表示，一方面，自主品牌在燃油车产品上通过压缩自身盈利空间，降低产品价格，打造产品越级性能体验，消费者逐步感受到自主品牌产品竞争力的显著提升，自主品牌口碑转向明显，市占率显著拉升；另一方面，新能源领域国内自主品牌与造车新势力走在世界前列，产品力国际领先，对燃油车替代持续加速，带动市占率显著提升。
长安作为头部自主品牌，近两年企业持续推动品牌向上，产品结构向优，产品利润和经营质量向好，开始由规模增长向规模+利润+市值三驱动转变，进入了新一轮上升通道。
当前，燃油车业务仍是长安的主力。其中，CS75系列和UNI序列燃油车产品是长安的销量支柱，欧尚和凯程也贡献了不小的份额。
在稳固燃油车业务发展的同时，长安加速智能化、电动化转型。自2017年开启第三次创业-创新创业计划以来，长安持续加快构建科技实力，全力推进新能源战略“香格里拉计划”和智能化战略“北斗天枢计划”落地。
在技术领域，长安实现了一系列新技术突破。电动化方面，长安有高效率的电驱技术、高安全的电池技术、高性能的电控技术和低碳能耗技术，以及原力智能增程、原力超集电驱技术；智能化领域，长安推出全新智能品牌“诸葛智能”，从“诸葛交互、诸葛智驾、诸葛生态”三个方面，不断深化用户驾乘体验。此外，长安还形成4大新能源平台架构：MPA架构、EPA架构、CHN平台和SDA架构。
基于技术储备，长安计划进一步重构品牌架构，加速打造爆款产品。聚焦长安品牌、深蓝、阿维塔三大品牌，构建差异化品牌价值，打造智能电动新标签。其中，深蓝覆盖增程、纯电、氢电三种动力路线，首款产品深蓝SL03的增程版一经上市便迎来热销。
长安品牌，一方面，整合“V”标、UNI序列和欧尚等现有燃油车品牌，加速推进电气化转型，打造“智电iDD”技术标签。2025年前，将推出22款全新产品，销量保持100万辆。
另一方面，打造新主流电动序列——OX序列，这将是“长安”主品牌向电动化转型的全新探索。OX序列将增加主流EV布局，最大化扩展规模，提升“长安”主品牌价值，全力抢占新赛道。2025年前，将推出5款全新产品，销量突破80万辆。
朱华荣表示，长安计划，2023年集团销售280万辆，同比增长20%；到2025年，力争实现集团销售400万辆。其中，长安品牌销售300万辆，新能源销售占比35%，海外销售占比15%。
展望2023年，长安有望借助多款智能电动产品带动销量持续高增长，同时企业全新理念和智能化技术集成新车的上市也有望带动公司品牌价值快速提升。
不过，对于长安来说，新能源道路并非坦途，仍有不确定因素存在。
去年，长安一口气推出阿维塔和深蓝两大品牌。也因为深蓝、阿维塔发展前期投入较大，导致长安投资收益有所降低。现在深蓝已经走上正轨，阿维塔于去年12月底正式交付，长安高端化第一步的成果也将马上揭晓。
近两年，自主品牌纷纷进军高端市场，高端赛道越来越拥挤，但是成功突围的不多。现在各个价格段的销量结构基本固化，别人早已跑在前面，阿维塔作为长安品牌向上的战略支撑，却直到去年底才开启大规模交付，而且前期阿维塔11表现不足以令人眼前一亮，因此外界对阿维塔不免也会有同样的担忧，是否有能力在高端市场占据一席之地，助推企业再上一层，同时迎来更多盈利可能以及估值的重塑。
另外，长安在业绩预告中也表示，2022年主要合营企业因处于战略换挡期，规模及效益出现较大波动，公司投资收益大幅降低。华西证券认为，2023年，合资品牌预计稳步改善，深蓝03及新品S7带动销量规模快速提升，深蓝有望大幅减亏。
综合来看，凭借“产品+价格+技术”，长安构筑整车核心竞争力，构建了强势的自主产品矩阵。在新品导入方面，自主插混+深蓝+阿维塔三箭齐发，加速销量上行以及高端电动智能转型。目前，长安自主盈利具备较强弹性，2023年有望在全新产品周期下迎来盈利的快速释放。
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